Chiêu trò của các broker “cùi bắp” số 01 – Kê giá (Mark Up)

Kê giá là cái chi chi?

Chúng ta nắm được rằng khi giao dịch mua bán một cặp tiền tệ hoặc vàng, dầu hay thậm chí chỉ số chứng khoán … trên thị trường Forex, chúng ta phải trả phần chênh lệch giữa giá chào mua (bid) và giá chào bán (ask), là cái mà chúng ta gọi là spread. Spread này chính là khoản chi phí mà sàn Forex được hưởng để thực hiện giao dịch này. Thậm chí cả nguồn sống của sàn Forex chỉ thu bé lại vừa bằng một chỗ spread ấy. Vì thế, chấp nhận giao dịch Forex xem như chấp nhận có spread. Rõ ràng đây là điều dễ hiểu.

Chúng ta cũng thấy rằng có một số sàn giao dịch (Forex broker) chỉ đứng giữa làm trung gian chuyển lệnh (thường là các sàn dạng ecn, stp hay dma). Khi đó họ sẽ thu thêm một khoản phí dành cho riêng họ, gọi là hoa hồng (commission). Điều này xuất phát từ nguyên nhân bởi lệnh của chúng ta được họ gửi chuyển thẳng cho các bên khớp lệnh, thường là các nhà cung cấp thanh khoản (liquidity provider).
Bên khớp lệnh này sẽ ăn spread và sẽ bước vào cuộc chiến ăn thua tiền với khách, chứ các sàn chuyển lệnh chỉ rung đùi ăn phí hoa hồng.

Ừ thì sẽ chẳng có chuyện gì nếu lòng tham không nổi lên. Đôi khi các sàn Forex “bẩn tính” sẽ nằm vắt tay lên trán nghĩ ăn phí hoa hồng thì ít quá chưa đủ, cần phải kiếm thêm một chút, một chút thôi. Thế là họ bắt đầu kê giá (mark up) vào spread. Giả định rằng chênh lệch giá chính hãng “official spread” do các đầu mối cung cấp thanh khoản (liquidity provider) chỉ là 3 điểm cho USA30. Bên đầu mối gửi mức spread này cho broker trung gian, rồi broker trung gian kê giá thêm 2 điểm nữa vào đó, làm cho spread trở thành 5 điểm.
Lúc này, người giao dịch như chúng ta cuối cùng phải trả phí spread đến 5 điểm, rồi còn phải trả thêm hoa hồng (commission) cho broker trung gian nữa. Thành ra ông sàn broker trung gian ở giữa lại “ăn dày” hơn cả ông đầu mối cung cấp thanh khoản (liquidity provider).

Việc kê giá này có lẽ sẽ không diễn ra đối với các sàn nhà cái – market maker, đơn giản vì các sàn này thì spread do nó tự đặt ra chứ không lấy ở đâu cả. Ăn thì ăn trọn, thua thì thua đủ, vì vậy, kê kéo thêm làm gì cho mệt.

Tác động của việc kê giá mạnh đến đâu?

Giả sử sàn nào đó kê 1 điểm cho spread của tất cả các sản phẩm mà họ giao dịch đi nhé. 1 điểm đối với 1 lot chuẩn (standard lot) của Forex có giá trị tầm khoảng 10 USD (đối với chỉ số chứng khoán thường sẽ là 1 USD). Trong trường hợp chúng ta là những người giao dịch trong ngày (day trader) (nôm na là đánh trận trong ngày – vào lệnh ra lệnh 1 ngày 5 lần), mỗi lần 0.2 lot thì xem như mỗi ngày mình mất hết 10 USD do kê giá. Nếu có 1000 khách hàng cùng trade như trên thì sàn “bẩn tính” này đã có một công việc nhẹ lương cao với 10000 USD / ngày. Điểm mặt chỉ ra những cái tên có thể kê giá

Có thể là sàn Forex thấy những đối tượng khách hàng nào là “gà”, ít am hiểu thì sẽ mở loại tài khoản bị kê giá này. Đôi khi lại là người quản lý một nhóm khách hàng nào đó hoặc thị trường nào đó của một sàn Forex. Có một số sàn sẽ xảy ra chuyện mở tài khoản thông qua một số người môi giới (introducing broker – IB) sẽ bị kê giá. Mức kê giá do IB đó đề xuất cho sàn với một mục đích duy nhất là “ăn thịt” khách của chính mình.

Làm gì để phát hiện và xử lý vụ kê giá

Thứ nhất là hỏi trực tiếp đại diện của sàn

Thường thì khi mở tài khoản, chúng ta nên hỏi trực tiếp đại diện của sàn đó xem mở tài khoản thông qua một người môi giới nào đó thì có bị kê giá(mark up) không.
Chúc các bạn may mắn tìm được câu trả lời ưng ý.

Giải pháp thứ hai là so sánh spread các sàn với nhau.

Nếu cùng là ECN broker hay STP/DMA thì thường spread hay tương đồng lẫn nhau và chênh lệch nhau rất ít. Ví dụ cùng ECN broker mà 1 ông spread USA30 có 3 điểm (pips), còn ông kia 4.5 điểm (pips) thì rõ ràng ông 4.5 điểm (pips) có vấn đề. Nếu điều đó xảy ra, chúng ta cần làm việc với sàn và nêu lên thắc mắc của mình.

Giải pháp thứ ba là mở thử tài khoản với sàn đó từ 2 nơi khác nhau.

Đã có trường hợp trader phát hiện ra sàn kê giá khi mở trực tiếp với sàn thì spread thấp, mà mở qua IB ở đầu Việt Nam thì spread lên thêm đến 1 điểm (pips).

Giải pháp thứ tư là đọc trong hợp đồng giao dịch với sàn khi mở tài khoản.

Đừng làm biếng nhé, đây là cách bảo vệ mình cực kỳ hữu hiệu. Các sàn Forex danh tiếng thì họ sẽ sẵn sàng giúp anh em giải đáp mọi thắc mắc vì đơn giản họ không muốn mất nhiều khách hàng khi anh em xé câu chuyện nhỏ xíu ra to.

Tổng kết về cái kê giá

Các sàn Forex đàng hoàng hầu như ít dùng thủ thuật kê giá này.
Họ không muốn xây dựng hình ảnh một broker với tùm lum các loại giá khác nhau, thay vào đó là một chính sách nhất quán hơn.
Còn các sàn mà “giá nào cũng chơi” thì có lẽ chúng ta nên cẩn trọng một chút.
Nếu đã làm việc không có tâm, bất chấp thủ đoạn để kiếm khách thì sàn Forex đó không đáng tin cậy lắm.